民生銀行股票投資分析報告

股票的購買可以使得一些企業(yè)或者個人獲得利益,但它是有一定的風險性的,所以面對股票投資,投資人要具備一定的心理素質,同時要結合實際來進行計劃投資。下面是小編找到的一篇來自民生銀行的股票投資分析報告,從幾個方面對股票投資進行了分析,希望對大家有所幫助:
一、 宏觀經(jīng)濟分析
在證券投資中,宏觀經(jīng)濟分析是一個重要環(huán)節(jié),只有把握宏觀經(jīng)濟運行大方向,才能把握證券市場的總體變動趨勢,才能做出正確的投資決策。
2013年以來,我國經(jīng)濟增速繼續(xù)放緩,上半年GDP同比增長7.6%,比去年同期低0.2個百分點。當前經(jīng)濟增速的放緩,既有長期結構性因素,也有短期周期性因素。從長期來看,隨著勞動力、生產(chǎn)效率、土地等生產(chǎn)要素的變化,中國經(jīng)濟的潛在增長率下降,“七上八下”(7%-8%之間)將成為經(jīng)濟增長的新常態(tài)。
股票市場作為經(jīng)濟的“晴雨表”對宏觀經(jīng)濟的各方面都有一定的反映。GDP變動是一國經(jīng)濟的根本,反映宏觀經(jīng)濟的走向,決定了證券市場的長期走勢。GDP的持續(xù)上升表明國民經(jīng)濟的良性發(fā)展。理論上說,持續(xù)穩(wěn)定的GDP增長,股票市場應呈現(xiàn)上升趨勢,但是很多情況下并非如此,更何況我國股票市場還不是一個成熟的市場�，F(xiàn)階段我國正處于通貨膨脹時期,經(jīng)濟處于失衡狀態(tài)下的高速增長,總需求大大超過總供給,失衡的經(jīng)濟增長導致證券市場下跌。
二、中國銀行業(yè)分析
進行行業(yè)分析能夠知道該行業(yè)所處的發(fā)展階段以及其在國民經(jīng)濟中的地位,才能夠判斷影響行業(yè)發(fā)展的各種因素,預測行業(yè)發(fā)展的趨勢,判斷行業(yè)投資價值,揭示行業(yè)投資風險,從而投資者以此作為投資依據(jù)。
銀行業(yè)在中國金融業(yè)中處于主體地位。近年來,中國銀行業(yè)改革創(chuàng)新取得了顯著的成績,整個銀行業(yè)發(fā)生了歷史性變化,在經(jīng)濟社會發(fā)展中發(fā)揮了重要的支撐和促進作用,有力的支持中國國民經(jīng)濟又好又快的發(fā)展。 今年世界500強的入圍門檻(按營業(yè)收入排名)再次提高12億美元,接近232億美元。從民生銀行的排名可以看出,民生銀行的營業(yè)收入在全球范圍內還是非�？捎^的,在國內銀行業(yè)處于中等偏上水平。 未來中國經(jīng)濟結構將更加優(yōu)化,政府宏觀調控能力繼續(xù)提升,中國宏觀經(jīng)濟仍將保持6-8%的高速增長,中國銀行業(yè)將繼續(xù)得益于宏觀經(jīng)濟的高速增長。
三、企業(yè)分析
(一)SWOT分析
優(yōu)勢(Strengths): 同業(yè)領先、成效卓著的創(chuàng)新能力。 小微業(yè)務上持續(xù)創(chuàng)新,保持領先優(yōu)勢。 提供差異化、專業(yè)化和綜合化金融服務方案。 公司已經(jīng)形成包括地產(chǎn)金融、能源金融等行業(yè)事業(yè)部、中小企業(yè)事業(yè)部等在內較為全面的事業(yè)部體系,事業(yè)部機制管理對公業(yè)務有利于公司業(yè)務的專業(yè)化和條線化運營,有利于促進貸款定價和中間業(yè)務收入提升。
劣勢(Weakness): 經(jīng)濟下行階段中小微企業(yè)抵御風險能力較弱,公司資產(chǎn)質量承壓。 表外業(yè)務擴張較快,理財非標產(chǎn)品占比較高,規(guī)模增長及結構調整或面臨一定壓力。 活期存款占比較低,負債端成本有待進一步降低。 資本充足率符合過渡期監(jiān)管要求,但存在一定補充壓力。
機遇(Opportunities): 市場利率化改革正在不斷推進,民生可以利用自身優(yōu)勢,整合優(yōu)勢資源,持續(xù)挖掘潛力,創(chuàng)造新的發(fā)展空間。
威脅(Threats): 流動性收緊、金融去杠桿和金融監(jiān)管趨嚴使公司發(fā)展面臨較大壓力。
(二)行業(yè)對比
從2014年報來看,民生銀行的主營業(yè)務收入和每股收益都要高于金融行業(yè)的平均值,在45家銀行中分別排名第11位和第3位,同行業(yè)中處于上中水平。由上表可知民生銀行的主營業(yè)務收入和每股收益總體上是逐年增長的,說明其增長性比較好。
(三)財務分析
民生銀行的凈利潤增長率和凈資產(chǎn)收益率一直處于比較高的水平的,說明其成長能力和盈利水平較強。民生銀行的市盈率在行業(yè)中處于比較高的水平,說明其價值被高估。
四、結論
綜合民生銀行的企業(yè)分析和技術分析,民生銀行股票近期并不具備很好的投資價值。但從長期來看民生銀行成長能力和盈利水平較強,是一家值得進行長期投資的的企業(yè)。

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