《金融市場學(xué)》試題及答案

　　金融市場學(xué)在研究市場經(jīng)濟(jì)條件下各個(gè)金融子市場的運(yùn)行機(jī)制及其各主體行為的科學(xué)。以下是由陽光網(wǎng)小編整理關(guān)于《金融市場學(xué)》試題的內(nèi)容，希望大家喜歡!

　　《金融市場學(xué)》試題及答案(一)

　　第1題: 短期證券經(jīng)紀(jì)人可以從轉(zhuǎn)期經(jīng)營中荻取收益，所謂“轉(zhuǎn)期”是指( )，全選

　　第2題: 證券交易所是一個(gè)有組織的買賣證券的公開市場，其基本特點(diǎn)表現(xiàn)在(自身并不持有和買賣證券-----;交易采用經(jīng)紀(jì)制)

　　第3題: 大多數(shù)國家同業(yè)拆借市場的相同之處是(信用拆借為主;有形市場為主;銀行間拆借為主)。

　　第4題: 一般參與銀行承兌匯票貼現(xiàn)市場的交易者有(商業(yè)銀行;非銀行金融機(jī)構(gòu);工商企業(yè))

　　第5題: 以下表述股票發(fā)行市場與流通市場關(guān)系錯(cuò)誤的是(發(fā)行市場是基礎(chǔ);沒有發(fā)行市場，就不會(huì)有流通市場;流通市場對(duì)發(fā)行市場有推動(dòng)作用)、

　　第6題: 外匯市場的運(yùn)行機(jī)制包括(匯率、供求、效率)。

　　第7題: 銀行承兌匯票——是由出票人開立一張遠(yuǎn)期匯票，以銀行作為付款人，命令其在確定的將來日期支付一定金額給收款人。√

　　第8題: 場外交易——是指具有準(zhǔn)人資格的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時(shí)性資金融通的市場。√

　　第9題: 公司型投資基金——是指具有共同投資目標(biāo)的投資者，依據(jù)公司法組成以盈利為目的，投資于特定對(duì)象的股份制投資公司。√

　　第10題: 金融期貨——是相對(duì)于商品期貨而言，是指一種法律上具有約束力的和約，它規(guī)定所買賣的金融商品的品種、數(shù)額，井約定在將來某個(gè)日期按已協(xié)議的價(jià)格進(jìn)行交割、√

　　第11題: 金融衍生品——又稱衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基礎(chǔ)性金融工具如股票、債券、外匯、利率等的基礎(chǔ)上，衍生出來的金融工具或金融商品。√

　　第12題: 議價(jià)市場和店頭市場的買賣活動(dòng)都是通過雙方議價(jià)成交，因此，兩個(gè)市場沒有什么本質(zhì)區(qū)別。×

　　第13題: 二十世紀(jì)80年代以來，西方國家對(duì)金融市場的監(jiān)督管理出現(xiàn)了“放松管制”的較大轉(zhuǎn)變。放松管制并非不要監(jiān)管，只是監(jiān)管的松緊程度及監(jiān)管手段發(fā)生了變化。√

　　第14題: 票據(jù)雖有本票、匯票、支票之分，但需要承兌的票據(jù)卻只有匯票一種。√

　　第15題: 即使在金融市場發(fā)達(dá)國家，次級(jí)市場流通的證券也只占整個(gè)金融工具的2/3，這說明次級(jí)市場的重要性不如初級(jí)市場。×

　　第16題: 外匯經(jīng)紀(jì)人存在的根本原因在于外匯匯率的頻繁波動(dòng)。√

　　第17題: 籃籌股：又稱熱門股，是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。√

　　第18題: 套匯交易：是指利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣，從中套取差價(jià)利潤的交易方式。√

　　第19題: 貨幣頭寸：又稱現(xiàn)金頭寸，是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過�；虿蛔愕臄�(shù)量，它是同業(yè)拆借市場的重要交易工具。√

　　第20題: 期貨市場：是指交易協(xié)議雖然已經(jīng)達(dá)成，交割卻要在某一特定時(shí)間進(jìn)行的市場。√

　　第21題: 世界上最早的證券交易所是(荷蘭)。

　　第22題: 票據(jù)是一種無因證券，這里的“因”是指(產(chǎn)生票據(jù)權(quán)利義務(wù)關(guān)系的原因)。

　　第23題: 在歐美各國，證券承銷人多為(投資銀行)。

　　第24題: 從商人銀行的產(chǎn)生發(fā)展看，其最傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)是(票據(jù)承兌)。

　　第25題: 專門在貨幣市場上開展業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)被稱之為(財(cái)務(wù)公司)。

　　第26題: 我國同業(yè)拆借市場是在改革開放后，自(1984)以來逐步形成和發(fā)展起來的。

　　第27題: 銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓一般是通過(貼現(xiàn))方式進(jìn)行。

　　第28題: 發(fā)行人信譽(yù)很高的債券一般采用的承銷方式是(代銷)、

　　第29題: 利用不同交割期所造成的.匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時(shí)，賣出或買人遠(yuǎn)期外匯，稱之為(時(shí)間套匯)

　　第30題: 理財(cái)師為客戶建議購買債券，必須清楚債券的收益率來自于(利息收入;資本利---;風(fēng)險(xiǎn)收益)。

　　第31題: 關(guān)于主要債券收益：利息收入、利息的再投資收入和資本利得收益三者關(guān)系，說法錯(cuò)誤的是：(利率下降，資本利得損失----;利率上升，也有資本利得;利率風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)同向變化)

　　第32題: 20世紀(jì)60年代以前，基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)主要采取傳統(tǒng)的方法(絕對(duì)收益率;基金單位凈值)。

　　第33題: 20世紀(jì)60年代以前，對(duì)投資基金的績效評(píng)價(jià)主要是依據(jù)基金的單位凈值和凈資產(chǎn)的絕對(duì)收益率，并未將風(fēng)險(xiǎn)因素納入到基金(絕對(duì)收益率;特雷納指數(shù);夏普指數(shù))

　　第34題: 股利穩(wěn)定增長的股利貼現(xiàn)模型在股票定價(jià)中被廣泛地使用。與固定成長的股票內(nèi)在價(jià)值呈反方向變化的因素有：(預(yù)期收益率，β系數(shù))

　　第35題: 債券的到期收益率代表債券的內(nèi)在價(jià)值，下列因素變動(dòng)會(huì)直接影響債券到期收益率的有：(債券面值，購買價(jià)格，票面利率)。

　　第36題: 對(duì)基金投資過程的評(píng)價(jià)以對(duì)基金經(jīng)理能力的評(píng)價(jià)為核心，用以判斷基金對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期，利率變化，產(chǎn)業(yè)政策等宏觀變量的判斷(資產(chǎn)配置，市場時(shí)機(jī)選擇)

　　第37題: 在基金交易中，通常通過以下哪些指標(biāo)來判斷基金的交易特征：(換手率、拆價(jià)率)。

　　第38題: 基金業(yè)績的歸屬分析屬于一種動(dòng)態(tài)的基金評(píng)價(jià)方法，將基金的總業(yè)績分配到基金投資操作的各個(gè)環(huán)節(jié)中，定量評(píng)價(jià)基金經(jīng)理(證券選擇、行業(yè)配置、資產(chǎn)配置)

　　第39題: 只有對(duì)基金業(yè)績的持續(xù)性進(jìn)行評(píng)價(jià)，才能為未來的投資提供有用的信息，即“歷史是否能預(yù)測未來”。業(yè)績持續(xù)性評(píng)價(jià)用到的(基于基金收益率排序的speavman秩相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn);基金收益序列的自回歸系數(shù)檢驗(yàn);基于基金輸贏變化的卡方統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn))

　　第40題: 按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為實(shí)物期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是：(國債，股票指數(shù))。

　　第41題: 我國的期貨市場還出于初步階段，金融期貨產(chǎn)品還未推出。目前我國已經(jīng)成立的期貨交易所有(上海、大連、鄭州、中國金融)

　　第42題: ABC公司今年股利分紅為0、5元，公司以4%的速度穩(wěn)定增長。市場短期國債利率為6%，市場相同風(fēng)險(xiǎn)水平下股票必要收益率為(12%，6、5元)

　　第43題: 期貨就是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種統(tǒng)一的、遠(yuǎn)期的“貨物”合同。期貨合約中(時(shí)間、品種、數(shù)量、地點(diǎn))是標(biāo)準(zhǔn)化的。

　　第44題: 期貨就是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種統(tǒng)一的、遠(yuǎn)期的“貨物”合同。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)通常由期貨交易所設(shè)計(jì)，經(jīng)國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市。下列關(guān)于期貨合同，說法正確的是：(可通過交收現(xiàn)貨或?qū)�沖;唯一變量是交易價(jià)格;不允許私下交易)。

　　第45題: 為了控制期貨交易的特殊風(fēng)險(xiǎn)，交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉制度。當(dāng)會(huì)員或投資者出現(xiàn)下列情況(違規(guī)處罰，資金不足，緊急狀態(tài)，持倉超限)時(shí)，需要進(jìn)行強(qiáng)行平倉。

　　第46題: 股指期貨交易的實(shí)質(zhì)是將對(duì)股票市場價(jià)格指數(shù)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到期貨市場的過程，其主要功能是(投機(jī)，套期保值，價(jià)格發(fā)現(xiàn))

　　第47題: 最優(yōu)投資組合需要達(dá)到的兩個(gè)目標(biāo)，即收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化。那么，證券投資的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，說法正確的是：(預(yù)期收益率越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高;二者是正向變動(dòng)關(guān)系)。

　　第48題: 與期貨一樣，期權(quán)通常也是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約。目前在我國在股權(quán)分置改革中推出的金融衍生品種有(認(rèn)購權(quán)證，認(rèn)沽權(quán)證)

　　第49題: 市場時(shí)機(jī)(MArket Timing)所解決的核心問題是何時(shí)在股票和安全資產(chǎn)之間轉(zhuǎn)移資金(即動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置)，那么市場選擇所期望得到的結(jié)果是：(下跌時(shí)，比重低于基準(zhǔn);上漲時(shí)，收益超過基準(zhǔn);上漲時(shí)，比重超過基準(zhǔn)，收益超過基準(zhǔn)收益)。

　　第50題: 按照T-M，H-M，C-L等模型，可以將基金股票倉位的柱形圖與股票指數(shù)走勢(shì)圖疊加，觀察基金的市場時(shí)機(jī)選擇能力。關(guān)于圖形描述，正確的說法是：(證券特征線應(yīng)該是一條直線;在熊市時(shí)減少倉位，直線會(huì)變成凹的;在牛市時(shí)增加倉位，直線會(huì)變面凸的)。

　　第51題: 期貨市場在我國正處于快速發(fā)展階段，下列哪些期貨品種在我國目前期貨市場上存在交易的(棉花、銅鋁、大豆)。

　　第52題: 下列屬于期貨合約的組成要素的有：(交易品種，最小變動(dòng)價(jià)位，每日價(jià)格最大波動(dòng)限制)。

　　第53題: 遠(yuǎn)期合約是雙方在將來的一定時(shí)間，按照合約規(guī)定的價(jià)格交割貨物，支付款項(xiàng)的合約。同遠(yuǎn)期合同相比，期貨合約(實(shí)行保證金交易，在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約;只能用實(shí)物分割)。

　　第54題: 通常將本金安全的、具有高度流動(dòng)性的資產(chǎn)稱為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)主要包括(短期回購，央行票據(jù)，貨幣市場基金)。

　　第55題: 馬柯維茨在提供證券組合選擇方法時(shí)，首先通過假設(shè)來簡化和明確風(fēng)險(xiǎn)一收益目標(biāo)。這些假設(shè)是：(投資者不知足;投資者只關(guān)心期望收益率和方差)。

　　第56題: 資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)建立在一系列假設(shè)條件之上。這些假設(shè)可概括為：(全選)。

　　第57題: 下列風(fēng)險(xiǎn)可以通過風(fēng)險(xiǎn)組合的方式消除的是：(個(gè)別---，非系統(tǒng)---)。

　　第58題: 某股票β值為2，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，市場收益率為12%，如果該股票的期望收益率為18%，那么該股票價(jià)格(高估2%，Ai為2%)。

　　第59題: 股票價(jià)格由其內(nèi)在價(jià)值決定，并且受到供求關(guān)系的影響。估計(jì)股票內(nèi)在價(jià)值的常用方法是：(股利貼現(xiàn)，市盈率，相對(duì)估價(jià)，市凈率)。

　　第60題: 在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的一系列假設(shè)中，投資者對(duì)證券的(協(xié)方差，證券的收益，方差)具有相同的預(yù)期。

　　第61題: 資本市場線(CML)以預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差為坐標(biāo)軸的圖面上，表示風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最優(yōu)組合與一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)再組合的組合線。資本市場線方程中包括的參數(shù)有：(無風(fēng)險(xiǎn)利率，期望收益率，標(biāo)準(zhǔn)差)。

　　第62題: CAPM定價(jià)理論的一系列假設(shè)中，關(guān)于“資本市場沒有摩擦”的含義，說法正確的是：(全選)。

　　第63題: 債券價(jià)格的利率敏感性一般用久期來衡量。久期表示債券或債券組合的平均還款期限，主要受三個(gè)主要因素的影響：(到期收益率，到期時(shí)間，息票利率)。

　　第64題: 客戶計(jì)劃在不久的將來裝修房屋，對(duì)于現(xiàn)金具有較大的需求，這就需要以更大比例投資于流動(dòng)性高的資產(chǎn)，那么理財(cái)師不應(yīng)推薦(藝術(shù)品)資產(chǎn)。

　　第65題: 通常將本金安全的、具有高度流動(dòng)性的資產(chǎn)稱為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。下列不能完全視為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的是(貨幣市場基金)。

　　第66題: 對(duì)于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而言，其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)β值應(yīng)當(dāng)是(0)。

　　第67題: 接上題，如果σp=15%，計(jì)算整個(gè)資產(chǎn)組合的方差是：(10、71%)。

　　第68題: 當(dāng)引入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，投資者的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合為(M點(diǎn))。

　　第69題: 表明借人無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，將獲得的資金和原有資金同時(shí)投資于風(fēng)險(xiǎn)組合M上的是：(右上延長線)。

　　第70題: 資本市場線(CML)表明了有效組合的期望收益率和(標(biāo)準(zhǔn)差)之間的一種簡單的線性關(guān)系。

　　第71題: 如果資產(chǎn)組合的系數(shù)為1、5，市場組合的期望收益率為12%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率為：(16%)。

　　第72題: 市場組合的期望收益率為12%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率為20%，資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為：(2)。

　　第73題: 如果資產(chǎn)組合的系數(shù)為1、5，市場組合的期望收益率為12%，資產(chǎn)組合的期望收益率為15%，則無風(fēng)險(xiǎn)收益率為：(6%)。

　　第74題: 關(guān)于主要債券收益：利息收入、利息的再投資收入和資本利得收益三者關(guān)系，說法正確的是：(再投資收益會(huì)增加)。

　　第75題: 傳統(tǒng)的基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)方法(20世紀(jì)60年代以前)同現(xiàn)代的基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)方法比較，忽略的因素是(風(fēng)險(xiǎn)因素)。

　　第76題: 張?zhí)�太�?003年購進(jìn)1000份基金份額，2004年末單位基金凈值(NAV)凈資產(chǎn)為1、2300，到2006年末NAV達(dá)到1、7998，期間二次分紅分別為0、12和0、08，該基金在兩年間的絕對(duì)收益率為：(6、26%)。

　　第77題: 夏普(ShArpe)指數(shù)是現(xiàn)代基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的重要方法。夏普(ShArpe)指數(shù)是評(píng)價(jià)基金業(yè)績的基準(zhǔn)是(資本市場線)。

　　第78題: 詹森(Jensen)指數(shù)是通過比較考察期基金收益率與預(yù)期收益率之差來評(píng)價(jià)基金，即基金的實(shí)際收益超過它所承受風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的預(yù)期收益的部分。這里的預(yù)期收益率是由(資本資產(chǎn)定價(jià))得出的。

　　第79題: 對(duì)基金投資過程的評(píng)價(jià)以對(duì)基金經(jīng)理能力的評(píng)價(jià)為核心，以判斷其是否有能力產(chǎn)生超額收益或者出現(xiàn)較為嚴(yán)重的投資失誤的是：(股票選擇能力)。

　　第80題: 接上題，用以判斷資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和證券選擇等對(duì)基金業(yè)績的貢獻(xiàn)程度的是：(業(yè)績歸屬)。

　　第81題: 期貨就是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種統(tǒng)一的、遠(yuǎn)期的“貨物”合同。期貨合約中唯一變化的是(交易價(jià)格)。

　　第82題: 按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為實(shí)物期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是：(國債)。

　　第83題: 交易所根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)情況、持倉情況、合約到期情況調(diào)整保證金比例。目前國內(nèi)交易所的保證金水平為(5%)。

　　第84題: 每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，即期貨合約在一個(gè)交易日中交易的價(jià)格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅。我國目前各期貨品種的漲(跌)停板限額為(3%)。

　　第85題: 我國期貨交易所實(shí)行大戶報(bào)告制度。大戶定義是投機(jī)頭寸達(dá)到持倉限量(80%)以上，一旦達(dá)到大戶標(biāo)準(zhǔn)，則需報(bào)告資金情況和頭寸情況。

　　第86題: 假設(shè)固定金額為100元，某投資者在2000點(diǎn)賣出一個(gè)單位上證指數(shù)，在1600點(diǎn)平倉，而交易保證金為10 %，則該投資者的收益率為(200%)。

　　第87題: 期權(quán)(Option)，也稱選擇權(quán)，是指在某一限定時(shí)間內(nèi)按某一指定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某一特定商品或合約的權(quán)利。與期貨不同的是(買方只有權(quán)利并沒有義務(wù))。

　　第88題: 對(duì)基金經(jīng)理市場時(shí)機(jī)選擇能力可以用模型來進(jìn)行檢驗(yàn)，下面的模型方程屬于：(H-M模型) Rp-rf=A+B (RM-rf) +C (RM-rf) D+ep

　　第89題: 基金經(jīng)理的市場時(shí)機(jī)選擇能力會(huì)導(dǎo)致基金組合的績效和市場組合之間存在(非線性)。

　　第90題: 理財(cái)師在分析客戶的投資與凈資產(chǎn)比率時(shí)，針對(duì)不同客戶，投資與凈資產(chǎn)比率合理程度也會(huì)不同。就年輕客戶而言，其投資規(guī)模受制于自身較低的投資能力，因此其投資與凈資產(chǎn)的比率也相對(duì)較低、一般在(0、2)左右就屬于正常。

　　第91題: 在個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，通過比較同清償比率之間是互補(bǔ)關(guān)系的是(負(fù)債比率)。

　　第92題: 即付比率反映了客戶利用可以隨時(shí)變現(xiàn)的資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。理財(cái)規(guī)劃師為客戶制訂投資規(guī)劃的時(shí)候，可以建議客戶這一指標(biāo)應(yīng)該控制在(0、7)左右。投資一些長期資產(chǎn)。

　　第93題: 負(fù)債收入比率反映客戶一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況良好程度。一般認(rèn)為，(0、4)是負(fù)債收入比率的臨界點(diǎn)，過高就容易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

　　第94題: 資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)在保持價(jià)值不受損失的前提下變現(xiàn)的能力。理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)該建議此類客戶保持較高的資產(chǎn)流動(dòng)性比率。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)一般應(yīng)該保持在(3)左右。

　　第95題: 張先生2年前以每股15元的價(jià)格買入1000份股票，2年期間，分紅兩次，分別是0、3，0、2元，當(dāng)前張先生以每股18元的價(jià)格賣出，則持股收益率([Q]3%)。

　　第96題: 理財(cái)規(guī)劃師在對(duì)某公司進(jìn)行分析時(shí)，測算出該公司的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1、5，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為10%，則測算該公司的股價(jià)期望收益率為(12%)。

　　第97題: 王先生于2005年1月1日購買了期限10年的債券，如果某債券當(dāng)前價(jià)格為104元，面值100元，票面利率為8%，則當(dāng)期收益率為(7、69%)。

　　《金融市場學(xué)》試題及答案(二)

　　一、名詞解釋(每小題5分，共15分)

　　1、票據(jù)

　　2、套匯交易

　　3、封閉型投資基金

　　參考答案：

　　1、 票據(jù)：是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時(shí)，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。(3分)票據(jù)是國際通用的信用和結(jié)算工具，有匯票、本票和支票之分。(2分)

　　2、套匯交易：是指利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣， 從中套取差價(jià)利潤的外匯交易方式。(4分)套匯交易是一種投機(jī)性較強(qiáng)的外匯交易形式。(1分)

　　3、封閉型投資基金：開放型投資基金的對(duì)稱，是指基金規(guī)模在發(fā)行前便已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。(5分)

　　二、判斷正誤并說明原因(每小題6分，共24分)

　　1、即使在金融市場發(fā)達(dá)國家，次級(jí)市場流通的證券也只占整個(gè)金融工具的2/3，說明次級(jí)市場的重要性不如初級(jí)市場。

　　2、債券價(jià)格與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系，當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，收益率也會(huì)同時(shí)下降。

　　3、緬甸元和越南盾屬于外國貨幣，因而是外匯的組成部分。

　　4、外匯期貨的套期保值交易，主要通過空頭和多頭兩種交易方式進(jìn)行。這里所謂的空頭是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場上拋售外?二的行為。

　　參考答案：

　　1、答：錯(cuò)誤。(2分)

　　雖然進(jìn)入次級(jí)市場的證券只是證券總量的'一部分，但由于只有次級(jí)市場才賦予證券以流動(dòng)性，它使貨幣管理當(dāng)局得以開展公開市場業(yè)務(wù)，并成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“晴雨表”。因而其重要性比初級(jí)市場有過之而無不及。它的規(guī)模大小是一國金融發(fā)達(dá)與否的重要標(biāo)志。(4分)

　　2、答：錯(cuò)誤。(2分)

　　債券價(jià)格與債券的收益率之間是反比關(guān)系。當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，意味著買者可以較低的價(jià)格購進(jìn)該債券，從而提高其收益率。(4分)

　　3、答：錯(cuò)誤。(2分)

　　緬甸元、越南盾均為非自由兌換貨幣，而不能兌換成其他國家貨幣的外國貨幣不能視為外匯。(4分)

　　4、答：錯(cuò)誤。(2分)

　　外匯期貨套期保值交易中的空頭，不同于股票交易中的空頭，是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)外匯，在期貨市場上賣出同等數(shù)額的同種貨幣，以防止或抵消因匯率變化帶來損失的行為。(4分)

　　三、單項(xiàng)選擇題(每小題1分，共10分。每小題有一項(xiàng)正確答案，請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填寫在括號(hào)內(nèi))

　　1、金融市場上最重要的主體是( )、

　　A、 政府 B、家庭

　　C、 企業(yè) D、機(jī)構(gòu)投資者

　　2、( )是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。

　　A、資產(chǎn)股 B、藍(lán)籌股

　　C、 成長股 D、收入股

　　3、基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的( )。

　　A、 產(chǎn)權(quán)關(guān)系 B、債權(quán)關(guān)系

　　C、 信托關(guān)系 D、保證關(guān)系

　　4、下列存單中，利率較高的是( )。

　　A、 國內(nèi)存單 B、歐洲美元存單

　　C、 揚(yáng)基存單 D、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存單

　　5、債券投資者投資風(fēng)險(xiǎn)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是( )。

　　A、利率風(fēng)險(xiǎn) B、購買力風(fēng)險(xiǎn)

　　C、稅收風(fēng)險(xiǎn) D、信用風(fēng)險(xiǎn)

　　6、在我國，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時(shí)間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購到基金總額的( )，該基金不能成、

　　A、50% B、60%

　　C、70% D、80%

　　7、影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是( )。

　　A、基金資產(chǎn)凈值 B、基金市場供求關(guān)系

　　C、 股票市場走勢(shì) D、政府有關(guān)基金政策

　　8、按承保方式不同，保險(xiǎn)可以分為( )。

　　A、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn) B、個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn)

　　C、 原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn) D、自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn)

　　9、根據(jù)國際清算銀行(BIS)的統(tǒng)計(jì)，2005年末，在全球場外衍生產(chǎn)品交易市場上，( )

　　是交易最活躍的衍生工具。

　　A、外匯遠(yuǎn)期 B、利率互換

　　C、 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 D、利率期權(quán)

　　10、金融期權(quán)交易最早始于( )。

　　A、股票價(jià)格指數(shù)期權(quán) B、利率期權(quán)

　　C、 外匯期權(quán) D、股票期權(quán)

　　參考答案：

　　1、C 2、B 3、C 4、B 5、D

　　6、A 7、A 8、C· 9、B 10、D

　　四、多項(xiàng)選擇題(每小題2分，共20分。每小題有兩個(gè)以上的正確答案，請(qǐng)將所有正確答案的序號(hào)填寫在括號(hào)內(nèi))

　　1、衍生金融市場形成的條件有( )。

　　A、風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)金融創(chuàng)新 B、金融管制放松

　　C、 技術(shù)進(jìn)步 D、證券化的興起

　　E、資本輸出人的需要

　　2、金融期貨市場的規(guī)則主要包括以下幾個(gè)方面( )。

　　A、規(guī)范的期貨合約 B、保證金制度

　　C、 期貨價(jià)格制度 D、 交割期制度

　　E、期貨交易時(shí)間制度和傭金制度

　　3、有效市場的假設(shè)條件有( )。

　　A、完全競爭市場 B、 理性投資者主導(dǎo)市場

　　C、 投資者可以無成本地得到信息 D、交易無費(fèi)用

　　E、 資金可以在資本市場中自由流動(dòng)

　　4、開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別( )。

　　A、 基金規(guī)模的可變性不同 B、基金單位的買賣方式不同

　　C、 基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同 D、 基金的投資策略不同

　　E、基金的融資渠道不同

　　5、債券的實(shí)際收益率水平主要決定于( )。

　　A、債券的供求關(guān)系 B、債券的票面利率

　　C、 債券的償還期限 D、債券的發(fā)行發(fā)式

　　E、 債券的發(fā)行價(jià)格

　　6、能夠規(guī)避債券投資風(fēng)險(xiǎn)的投資策略包括( )。

　　A、投資規(guī)模大型化 B、投資種類分散化

　　C、投資期限短期化 D、投資期限梯型化

　　E、 投資品種相對(duì)集中

　　7、從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源來看，股票投資風(fēng)險(xiǎn)可以區(qū)分為( )。

　　A、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) B、 貨幣市場風(fēng)險(xiǎn)

　　C、 市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) D、道德風(fēng)險(xiǎn)

　　E、購買力風(fēng)險(xiǎn)

　　8、同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)( )。

　　A、投資管理專業(yè)化 B、投資管理自由化

　　C、 投資金額不定化 D、投資行為規(guī)范化

　　E、投資結(jié)構(gòu)組合化

　　9、在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成下列關(guān)系( )。

　　A、 委托代理關(guān)系 B、債權(quán)債務(wù)關(guān)系

　　C、 管理關(guān)系 D、買賣關(guān)系

　　E、信任關(guān)系

　　10、下列影響匯率變動(dòng)的因素有( )。

　　A、 國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r

　　B、國際收支狀況

　　C、 通貨狀況

　　D、外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響

　　E、各國匯率政策的影響

　　參考答案：

　　1、ABCD 2、ABCDE 3、ABCDE 4、ABCD 5、BCE

　　6、BCD 7、ABCE 8、ADE 9、ABDE 10、ABCDE

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