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寶潔公司財(cái)務(wù)分析調(diào)查報(bào)告
在當(dāng)前的生活中,越來越多的公司出現(xiàn)在人們視野中,而公司的運(yùn)營需要通過很多手段,只有在相互競爭中不斷總結(jié),才能保證公司的平穩(wěn)發(fā)展。公司的經(jīng)濟(jì)需求由于不同公司所需求的也不一樣,每個(gè)企業(yè)都需要經(jīng)濟(jì)作為支持,下面為大家推薦寶潔公司財(cái)務(wù)分析調(diào)查報(bào)告,朋友們可以當(dāng)作參考。
1. 基本財(cái)務(wù)情況分析
1-1 資產(chǎn)狀況
截至2011年3月31日,寶潔公司總資產(chǎn)20.82億元。
1-1-1 資產(chǎn)構(gòu)成
寶潔公司總資產(chǎn)的構(gòu)成為:流動(dòng)資產(chǎn)10.63億元,長期投資3.57億元,固定資產(chǎn)凈值5.16億元,無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)1.46億元。主要構(gòu)成內(nèi)容如下:
(1)流動(dòng)資產(chǎn):貨幣資金7.01億元,其他貨幣資金6140萬元,短期投資凈值1.64億元,應(yīng)收票據(jù)2220萬元,應(yīng)收賬款3425萬元,工程施工6617萬元,其他應(yīng)收款1135萬元。
(2)長期投資:×××2億元,×××1.08億元,×××3496萬元。
(3)固定資產(chǎn)凈值:×××凈值4.8億元,×××等房屋凈值2932萬元。
(4)無形資產(chǎn):×××攤余凈值8134萬元,×××攤余凈值5062萬元。
(5)長期待攤費(fèi)用:×××攤余凈值635萬元,×××攤余凈值837萬元。
1-1-2 資產(chǎn)質(zhì)量
(1)貨幣性資產(chǎn):由貨幣資金、其他貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)構(gòu)成,共計(jì)9.48億元,具備良好的付現(xiàn)能力和償還債務(wù)能力。
(2)長期性經(jīng)營資產(chǎn):由×××構(gòu)成,共計(jì)5.61億元,能提供長期的穩(wěn)定的現(xiàn)金流。
(3)短期性經(jīng)營資產(chǎn):由工程施工構(gòu)成,共計(jì)6617萬元,能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣性資產(chǎn)并獲得一定利潤。
(4)保值增值性好的長期投資:由XXXX與XXXX的股權(quán)投資構(gòu)成,共計(jì)3.08億元,不僅有較好的投資回報(bào),而且XXXX的股權(quán)對寶潔公司的發(fā)展具有重要作用。
以上四類資產(chǎn)總計(jì)18.83億元,占總資產(chǎn)的90%,說明寶潔公司現(xiàn)有的資產(chǎn)具有良好的質(zhì)量。
1-2 負(fù)債狀況
截至2011年3月31日,寶潔公司負(fù)債總額10.36億元,主要構(gòu)成為:短期借款(含本年到期的長期借款)9.6億元,長期借款5500萬元,應(yīng)付賬款707萬元,應(yīng)交稅費(fèi)51萬元。
目前貸款規(guī)模為10.15億元,短期借款占負(fù)債總額的93%,說明短期內(nèi)寶潔公司有較大的償債壓力。結(jié)合寶潔公司現(xiàn)有7.62億元的貨幣資金量來看,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不大。
目前寶潔公司資產(chǎn)負(fù)債率為49.8%,自有資金與舉債資金基本平衡。
1-3 經(jīng)營狀況及變動(dòng)原因
扣除XXXX影響后,2011年1-3月(以下簡稱本期)寶潔公司凈利潤605萬元,與2010年同期比較(以下簡稱同比)減少了1050萬元,下降幅度為63%。變動(dòng)原因按利潤構(gòu)成的主要項(xiàng)目分析如下:
2-3-1 主營業(yè)務(wù)收入
本期主營業(yè)務(wù)收入3938萬元,同比減少922萬元,下降幅度為19%。其主要原因?yàn)?
(1)XXXX收入3662萬元,同比增加144萬元,增長幅度為4.1%,系XXXXXXXXXXX增加所致。
(2)XXXXX126萬元,同比增加3萬元,增長幅度為2%,具體分析詳見“重要問題綜述4-1”。
(3)工程收入150萬元,同比減少1069萬元,下降幅度為88%,原因是:一、本期開工項(xiàng)目同比減少;二、XXXX辦理結(jié)算的方式與其他工程項(xiàng)目不同。
通過上述分析可見,本期收入同比減少的主要原因是工程收入減少。如果考慮按XXXX項(xiàng)目本期投入量2262萬元作調(diào)整比較,則:①本期工程收入同比增加1193萬元,增長幅度為98%;②本期收入調(diào)整為6200萬元,同比增加1340萬元,增長幅度為28%。
1-3-2 主營業(yè)務(wù)成本
本期主營業(yè)務(wù)成本1161萬元,同比減少932萬元,下降幅度為45%。按營業(yè)成本構(gòu)成,分析如下:
(1)XXXX營業(yè)成本993萬元,同比增加102萬元,增加幅度為11%。主要原因是XXXXXXX計(jì)入成本的方式發(fā)生變化,去年同期按攤銷數(shù)計(jì)入成本,而本期按發(fā)生數(shù)計(jì)入成本,此項(xiàng)因素影響數(shù)為117萬元。
(2)工程成本168萬元(直接成本144萬元,間接費(fèi)用24萬元),同比減少1034萬元,下降幅度為86%。主要原因是:
①開工項(xiàng)目同比減少,使工程直接成本減少1002萬元,下降幅度為87%;
②開工項(xiàng)目同比減少,以及機(jī)構(gòu)調(diào)整后項(xiàng)目部人員減少,使工程間接費(fèi)用同比減少32萬元,下降幅度為57%。已開支的工程間接費(fèi)用占計(jì)劃數(shù)的26%。
通過上述分析可見,本期營業(yè)成本減少的主要原因是工程成本的減少。
1-3-3 其他業(yè)務(wù)利潤
本期其他業(yè)務(wù)利潤41萬元,同比增加15萬元,增長幅度為58%。其主要原因是:
(1)其他業(yè)務(wù)收入44萬元,同比持平。
(2)其他業(yè)務(wù)支出3萬元,同比減少15萬元,下降幅度為85%。原因是:撤銷資產(chǎn)經(jīng)營分寶潔公司后,相關(guān)業(yè)務(wù)由XXXX部進(jìn)行管理,除稅費(fèi)外沒有其他直接費(fèi)用。
1-3-4 管理費(fèi)用
本期管理費(fèi)用883萬元,同比增加425萬元,增加幅度為93%。主要原因是:
(1)獎(jiǎng)金515萬元,同比增加375萬元,主要原因是:
①總額差異:2010年考核獎(jiǎng)515萬元較2002年考核獎(jiǎng)457萬元在總額上增加了58萬元;
②時(shí)間差異:2009年考核獎(jiǎng)457萬元中的317萬元計(jì)列入2009年的成本費(fèi)用,在2010年實(shí)際計(jì)列成本費(fèi)用的考核獎(jiǎng)為140萬元。而2010年考核獎(jiǎng)515萬元全額計(jì)列在2011年,形成時(shí)間性差異317萬元。
(2)工資附加費(fèi)78萬元,同比增加70萬元,主要是2010年考核獎(jiǎng)形成的時(shí)間性差異。
(3)董事會經(jīng)費(fèi)21萬元,同比增加16萬元,原因是:
①總額差異:2002年董事領(lǐng)取半年津貼,2010年董事領(lǐng)取全年津貼。
②時(shí)間差異:2002年董事津貼在2010年陸續(xù)發(fā)放,2010年董事津貼集中在2011年1月發(fā)放。
(4)本期轉(zhuǎn)回已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備5萬元,而去年同期是計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備56萬元,主要系去年同期對暫未收到的XXXX收入830萬,計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備50萬元。本期對暫未收到的XXXX收入采用個(gè)別認(rèn)定法,不予計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。因此,壞賬準(zhǔn)備對管理費(fèi)用的影響減少了61萬元。
本期暫未收到的XXXX收入為2242萬元,原因是:XXXXXXXXXXXXXXXX。經(jīng)與XXXX寶潔公司協(xié)商,XXXX寶潔公司于4月15日前將全數(shù)結(jié)清所欠款項(xiàng)。
1-3-5 財(cái)務(wù)費(fèi)用
本期財(cái)務(wù)費(fèi)用1204萬元,同比增加680萬元,增加幅度為130%。原因是:
①貸款規(guī)模增大:本期銀行貸款平均規(guī)模為10.25億元,去年同期為4.72億元,增加了5.53億元,增幅為117%。
②貸款利率提高:自2010年9月存款準(zhǔn)備金率上調(diào)至7%以來,各家銀行普遍出現(xiàn)惜貸現(xiàn)象,我寶潔公司的新增貸款不再享受按基準(zhǔn)利率下浮10%的優(yōu)惠利率。
1-3-6 投資收益
扣除XXXX影響后,本期投資收益217萬元,同比減少111萬元,下降幅度為34%。按構(gòu)成內(nèi)容分析如下:
(1)國債收益
本期國債方面取得的收益為56萬元,同比減少213萬元,下降幅度79%。主要原因是:
①投入資金的規(guī)模減小:本期投入資金的平均規(guī)模為1.73億元,同比減少8854萬元,下降幅度為34%。
②實(shí)現(xiàn)收益的時(shí)間性差異:投資收益何時(shí)實(shí)現(xiàn),取決于國債買賣、兌息時(shí)間和有關(guān)投資協(xié)議約定時(shí)間。
(2)股票收益
本期股票方面取得的收益為575萬元,同比增加551萬元。原因是:本期寶潔公司組織資金5.78億元,申購到158萬股TCL新股,獲利575萬元。
(3)跌價(jià)準(zhǔn)備
按2011年3月31日的收盤價(jià)計(jì)算,寶潔公司所持國債的市價(jià)為1.64億元,本期計(jì)提了跌價(jià)準(zhǔn)備414萬元,而去年同期是轉(zhuǎn)回已計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備38萬元,因此跌價(jià)準(zhǔn)備對投資收益的負(fù)影響同比增加452萬元。
1-3-7 營業(yè)外支出凈額
本期營業(yè)外支出凈額18萬元,同比增加了24萬元,主要因素是:(1)本期報(bào)廢4輛汽車,帳面凈值14萬元;(2)本期發(fā)生辦理已轉(zhuǎn)讓的房屋的產(chǎn)權(quán)證費(fèi)用3萬元,屬于去年同期體現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓房屋收益6萬元的滯后費(fèi)用。
1-3-8 經(jīng)營狀況綜述
本期凈利潤同比下降幅度較大的主要原因是管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的大幅增加、投資收益減少所致。從具體的分析來看:一、造成費(fèi)用增加的因素在控制范圍內(nèi);二、投資收益的減少是受國債市場價(jià)格下跌影響。
(1)管理費(fèi)用增加的因素中,最主要的是考核獎(jiǎng)的時(shí)間性差異。在形成原因上是XXXXXXXXXXXXXXX,而采取的一種處理策略。此因素已考慮在2011年預(yù)算中,對2011年經(jīng)營目標(biāo)不會產(chǎn)生影響,只是費(fèi)用的期間性的表現(xiàn)。
(2)擴(kuò)大后的貸款規(guī)模,仍控制在董事會的授權(quán)范圍內(nèi)。隨著下半年可轉(zhuǎn)債的發(fā)行,寶潔公司對貸款規(guī)模的調(diào)整,財(cái)務(wù)費(fèi)用會相應(yīng)減少。
(3)國債市場價(jià)格下跌,屬不可控因素。若國債價(jià)格不恢復(fù),對實(shí)現(xiàn)2011年經(jīng)營目標(biāo)有較大影響。
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2 .預(yù)算完成情況及分析
2-1 收入收益類
本期收入、收益共計(jì)4195萬元,完成收入總預(yù)算3%,扣除XXX因素和XXXX項(xiàng)目的影響,完成收入總預(yù)算6%。按預(yù)算項(xiàng)目分析如下:
(1)XXXXX收入3661萬元,完成預(yù)算25%。
(2)XXXXX收入126萬元,完成預(yù)算24%。
(3)工程收入150萬元,完成預(yù)算0.3%,具體分析詳見“重要問題綜述3-2”。
(4)其他業(yè)務(wù)收益41萬元,完成預(yù)算57%,剔除費(fèi)用支出減少因素,完成預(yù)算36%,主要原因是收入實(shí)現(xiàn)的期間性。
(5)短期投資收益217萬元,完成預(yù)算11%,主要原因是本期計(jì)提414萬元跌價(jià)準(zhǔn)備. (6)追加短期投資收益本期無,主要原因是:計(jì)劃用于追加短期投資的資金是發(fā)行可轉(zhuǎn)債后暫時(shí)閑置的資金,屬于時(shí)間性差異。
(7)XXXX的現(xiàn)金股利目前尚未取得,若本年確能收到,則屬于時(shí)間性差異。否則,將形成本年目標(biāo)利潤的缺口。
2-2 成本費(fèi)用類
本期成本、費(fèi)用共計(jì)3484萬元,占支出總預(yù)算3%,扣除XXX項(xiàng)目和可轉(zhuǎn)債發(fā)行費(fèi)用的影響后,占支出總預(yù)算6%。按預(yù)算項(xiàng)目分析如下:
(1)XXXX成本993萬元,占預(yù)算20%,按預(yù)算項(xiàng)目分析如下:
①人員經(jīng)費(fèi)197萬元,占預(yù)算27%。
②辦公經(jīng)費(fèi)28萬元,占預(yù)算21%。
③日常維護(hù)費(fèi)33萬元,占預(yù)算13%。
④專項(xiàng)維護(hù)費(fèi)196萬元,占預(yù)算12%,主要原因是大部分預(yù)算項(xiàng)目尚未實(shí)施。
⑤折舊與無形資產(chǎn)攤銷539萬元,占預(yù)算25%。
(2)工程結(jié)算成本168萬元,占預(yù)算0.3%,具體分析詳見“重要問題綜述4-3”。
(3)管理費(fèi)用883萬元,占預(yù)算43%,扣除一些費(fèi)用項(xiàng)目的期間性影響后,完成預(yù)算24%,。
(4)財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息凈支出)1204萬元,占預(yù)算33%,主要原因是資金計(jì)劃中的上半年貸款規(guī)模大于下半年,使此項(xiàng)費(fèi)用發(fā)生不均衡。具體分析詳見“重要問題綜述4-4”。
(5)營業(yè)外支出凈額18萬元,占預(yù)算5%,主要原因是列入預(yù)算事項(xiàng)尚未進(jìn)行處理。
2-3 預(yù)算分析綜述
本期凈利潤605萬元,完成全年預(yù)算7%,如果對XXXX收益按預(yù)算平均季度收益250萬元進(jìn)行預(yù)計(jì),本期凈利潤調(diào)整為855萬元,完成預(yù)算9.6%。從以上預(yù)算項(xiàng)目的分析來看,未完成預(yù)算的主要原因在于:本期利潤構(gòu)成中工程利潤和投資收益與預(yù)算存在重大差距
3.國債跌價(jià)幅度較大
國債價(jià)格主要受資本市場供求關(guān)系和資本流向的影響,但是國債的到期價(jià)值是確定的,計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備能在兌息和兌本時(shí)得到補(bǔ)償。所以,計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備在賣出國債前本質(zhì)上是一種浮虧。所獲投資收益與資金成本的差額,才是衡量投資損益的標(biāo)準(zhǔn)。
國債價(jià)格在一定空間內(nèi)與股市行情基本呈負(fù)相關(guān)。從本年股市行情來看,有持續(xù)走好的可能,國債價(jià)格在短期內(nèi)可能難以上漲。
2011年短期投資收益預(yù)算1900萬元(不含追加投資收益),若國債價(jià)格遲遲不上漲,計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備將無法轉(zhuǎn)回,對完成2011年的經(jīng)營目標(biāo)會產(chǎn)生很大影響。
對比2010年12月31日與2011年3月31日的市場價(jià)格,各類國債跌價(jià)幅度為2.1%~4.1%。除21(07)外的其余國債品種均已跌破面值,跌破面值幅度為5.35%~9.56%。
建議:寶潔公司根據(jù)目前市場行情進(jìn)行專題研究,制定出應(yīng)對措施。
4.工程項(xiàng)目完成量不足
鑒于工程項(xiàng)目收入與成本的相關(guān)性,應(yīng)按2011年經(jīng)營目標(biāo),著重從完成工程利潤預(yù)算情況來分析。現(xiàn)按以下已經(jīng)落實(shí)的工程項(xiàng)目(不含XXXX項(xiàng)目),對工程收入和工程利潤進(jìn)行分析調(diào)整:
(1)XXXX本年完工,可按合同計(jì)算的收入為2億元,預(yù)計(jì)工程利潤為1200萬元。
(2)目前XXXXX工程已簽訂正式合同,合同總價(jià)1400萬元,合同工期14個(gè)月,可考慮本年進(jìn)度按900萬元計(jì)算,預(yù)計(jì)工程利潤18萬元。
分析調(diào)整后,可實(shí)現(xiàn)的項(xiàng)目工程收入為21050萬元,可實(shí)現(xiàn)的工程利潤為1200萬元。
2011年工程利潤預(yù)算為2012.72萬元(不含XXXX項(xiàng)目),可實(shí)現(xiàn)的工程利潤為1200萬元,在剩余的9個(gè)月內(nèi),應(yīng)以新增工程項(xiàng)目來實(shí)現(xiàn)812.72萬元工程利潤。按工程利潤率為3%計(jì)算,每月新增工程項(xiàng)目的完成量應(yīng)達(dá)到3000萬元。
建議:積極尋求新的工程項(xiàng)目,在重點(diǎn)考慮大型項(xiàng)目的同時(shí),也應(yīng)適當(dāng)關(guān)注一些利潤率較高的中小型項(xiàng)目。
5.管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的期間性影響較大
從同期比較來看:(1)管理費(fèi)用增加425萬元,占利潤總額減少額的35%;(2)財(cái)務(wù)費(fèi)用增加680萬元,占利潤總額減少額的56%。
從預(yù)算分析來看:(1)本期管理費(fèi)用883萬元占全年預(yù)算的43%,超過平均時(shí)間進(jìn)度18%;(2)本期財(cái)務(wù)費(fèi)用1204萬元占全年預(yù)算(利息凈支出)的33%,超過平均時(shí)間進(jìn)度8%。
(1)管理費(fèi)用
管理費(fèi)用同比增加的因素中,主要是考核獎(jiǎng)及其所提工資附加因素,同比增加了445萬元。本年預(yù)算中已對這些因素加以了考慮,對全年的經(jīng)營目標(biāo)不會產(chǎn)生影響。
在本年管理費(fèi)用預(yù)算中,期間性較大的費(fèi)用項(xiàng)目有:考核獎(jiǎng)、中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)、董事會經(jīng)費(fèi)、壞賬準(zhǔn)備等,扣除這些費(fèi)用項(xiàng)目的影響后,本期管理費(fèi)用支出為309萬元,占全年預(yù)算的24%,接近平均水平。
建議:對一些金額較大而可控度和預(yù)見度又較高的期間性費(fèi)用項(xiàng)目,采取預(yù)提方式來平衡對當(dāng)期利潤的影響程度。
(2)財(cái)務(wù)費(fèi)用
本期財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加幅度較大的主要因素是,本期貸款規(guī)模同比增加了117%。擴(kuò)大貸款規(guī)模的主要原因是:XXXX項(xiàng)目和XXXX項(xiàng)目為BT方式,為滿足建設(shè)資金的需要,寶潔公司靠增加貸款來進(jìn)行資金儲備。
受特定因素的影響,原計(jì)劃于年初開工的XXX項(xiàng)目預(yù)計(jì)延至三季度開工,按原計(jì)劃所儲備的資金暫時(shí)尚未投入。
從寶潔公司目前的貸款結(jié)構(gòu)來看,短期借款(含本年到期的長期借款)的比重為95%,其中4月份到期借款為2.1億元,短期償債的壓力比較大。
自去年9月央行提高存款準(zhǔn)備金率以來,各家銀行已出現(xiàn)不同程度的惜貸現(xiàn)象。今年3月,央行再度出臺了 “實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率”和“實(shí)行再貸款浮息” 兩項(xiàng)政策,具有收縮銀根意圖。適度收縮貨幣供應(yīng)的宏觀金融政策,使取得貸款的難度增大。目前各家銀行的貸前審查更為嚴(yán)格,寶潔公司從申請貸款到取得貸款的期間有所延長。
建議:①寶潔公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行成功后,調(diào)整貸款規(guī)模,減低財(cái)務(wù)費(fèi)用;②增加長期貸款的比重,分散短期償債壓力;③鑒于XXXX項(xiàng)目開工延遲至三季度,可利用現(xiàn)有資金進(jìn)行短期的資金運(yùn)作,提高資金收益來彌補(bǔ)資金成本。
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