基金從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)政策法規(guī)知識(shí)點(diǎn)總結(jié)
債券的票面要素
�、艂钠泵鎯r(jià)值——幣種和票面本金金額
⑵債券的到期期限——考慮因素：
�、儋Y金的使用方向
�、谑袌�(chǎng)利率變化
③債券變現(xiàn)能力
�、莻钠泵胬省问剑�?jiǎn)卫?fù)利、貼現(xiàn)利率等。
影響因素：
①借貸資金市場(chǎng)利率水平
�、诨I資者的資信
�、蹅谙揲L(zhǎng)短
�、葌l(fā)行者名稱(chēng)
債券的一般分類(lèi)
⑴按發(fā)行主體分類(lèi)→政府債券、金融債券、公司債券
�、瓢从�(jì)息與付息方式分類(lèi)
�、倭阆缘陀诿嬷档膬r(jià)格發(fā)行和交易，持有人實(shí)際上是以買(mǎi)賣(mài)(到期贖回)價(jià)差的方式取得債券利息。
�、诟较潭ɡ蕚⒏�(dòng)利率債券可根據(jù)合約條款推遲支付定期利率——緩息債券
�、巯⑵崩塾�(jì)債券——規(guī)定票面利率，必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息，存續(xù)期間沒(méi)有利息支付。
�、芨�(dòng)利率債券——債券的利率在最低票面利率的基礎(chǔ)上參照預(yù)先確定的某一基準(zhǔn)利率予以定期調(diào)整
�、前磦螒B(tài)分類(lèi)
�、賹�(shí)物債券—— 一般意義上的債券;無(wú)記名國(guó)債(不記名、不掛失、可上市流通)
�、趹{證式債券—— 近年通過(guò)銀行系統(tǒng)發(fā)行的憑證式國(guó)債，不印制票面金額，認(rèn)購(gòu)者填寫(xiě)實(shí)際的繳款金額，國(guó)家儲(chǔ)蓄債(可記名、掛失，不能上市流通，可到原購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)點(diǎn)提前兌取)
�、塾涃~式債券—— 通過(guò)滬深證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易的記賬式國(guó)債(無(wú)實(shí)物形態(tài)的票券，只在電腦賬戶(hù)中做記錄)
5、我國(guó)債券的分類(lèi)
�、艊�(guó)債。普通國(guó)債——記賬式國(guó)債、憑證式國(guó)債、儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)
我國(guó)特種國(guó)債——定向債券、特別國(guó)債、專(zhuān)項(xiàng)國(guó)債
�、平鹑趥�。1993中國(guó)投資銀行 外幣金融債券(首發(fā));1994政策性銀行成立，發(fā)行主體由商行轉(zhuǎn)向政策性銀行，1999年發(fā)行主體集中于政策性銀行，其中，以國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行為主。新品種——央行票據(jù);政策性銀行金融債券(國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行 ——計(jì)劃派購(gòu) ——郵政、國(guó)有商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)信);商業(yè)銀行債券(次級(jí)債券【商行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商行其他負(fù)債之后、先于商行股權(quán)資本。計(jì)入銀行附屬資本】、混合資本債券【期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回】);證券公司債券(證券公司債券——2003.8.29《證券公司債券管理暫行辦法》、證券公司短期融資券——銀行間債券市場(chǎng)上發(fā)行);保險(xiǎn)公司債券(保險(xiǎn)公司次級(jí)債券);財(cái)務(wù)公司債券。
�、瞧髽I(yè)債券。始于1983年
1987.2.27《企業(yè)債券管理暫行條例》國(guó)務(wù)院
1993《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》國(guó)務(wù)院
2007.8.14《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》證監(jiān)會(huì)【長(zhǎng)江電力2007第一期公司債券
2007.10.12上交所掛牌上市】
2008.4.15《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法中國(guó)人民銀行》
(二)債券與股票比較
1、相同點(diǎn)
�、哦紝儆谟袃r(jià)證券
�、贫际腔I措資金的手段
�、嵌呤找媛氏嗷ビ绊�
2、區(qū)別
權(quán)利目的期限收益風(fēng)險(xiǎn)性債券債券憑證，無(wú)權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。追加資金，屬于負(fù)債有期投資有規(guī)定的利率，可獲得固定的利息。在所得稅前列支較小股票所有權(quán)憑證，一般擁有表決權(quán)創(chuàng)立和增加資金，列入公司資本無(wú)期投資股息紅利不固定，一般視公司經(jīng)營(yíng)情況而定。在所得稅后列支較大金融衍生工具
(一)金融衍生工具的概念、特征和分類(lèi)
1、金融衍生工具的`概念�；A(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于后者價(jià)格(或數(shù)值)變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品衍生工具、嵌入式衍生工具《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》
2、金融衍生工具的特征：⑴跨期性 ⑵杠桿性 ⑶聯(lián)動(dòng)性 ⑷不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性
3、金融衍生工具的一般分類(lèi)。
(其自身交易的方方法和特點(diǎn)分類(lèi))金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具
4、我國(guó)主要的金融衍生工具。
⑴權(quán)證：期權(quán)類(lèi)金融衍生產(chǎn)品
�、倩A(chǔ)資產(chǎn)——股權(quán)類(lèi)權(quán)證、債券類(lèi)權(quán)證以及其他權(quán)證。目前，我國(guó)推出的權(quán)證均為股權(quán)類(lèi)權(quán)證。
�、诨A(chǔ)資產(chǎn)的來(lái)源(權(quán)證行權(quán)所買(mǎi)賣(mài)的標(biāo)的股票來(lái)源)——認(rèn)股權(quán)證
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